Federal Housing Finance Agency

Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) ist eine unabhängige Behörde der Vereinigten Staaten mit Sitz in Washington, D.C. Sie wurde am 30. Juli 2008 durch den Housing and Economic Recovery Act (HERA) geschaffen.[1] Die FHFA beaufsichtigt die staatlich geförderten Hypothekenfinanzierer Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) sowie das Federal Home Loan Bank System mitsamt seinen elf Regionalbanken und dem Office of Finance.

Geschichte

Die Errichtung der FHFA erfolgte durch die Zusammenlegung des Federal Housing Finance Board (FHFB) und des Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) sowie der Übernahme bestimmter Aufgaben des Department of Housing and Urban Development. Auslöser war die US-Immobilien- und Finanzkrise 2007/2008, in deren Verlauf die Märkte für hypothekarisch besicherte Wertpapiere erheblich unter Druck gerieten.[2] Am 7. September 2008 stellte die FHFA Fannie Mae und Freddie Mac unter staatliche Zwangsverwaltung (Conservatorship).[3][4]

Aufgaben

Die FHFA ist gesetzlich beauftragt, die Sicherheit und Solidität der beaufsichtigten Institute zu gewährleisten, die Stabilität und Liquidität des Hypothekenmarktes zu fördern und den Zugang zu erschwinglichem Wohnraum zu unterstützen.[5] Durch die Regulierung dieser Institute versucht die FHFA sicherzustellen, dass der Immobilienfinanzierungsmarkt stabil bleibt und unter verschiedenen wirtschaftlichen Bedingungen operieren kann. Die FHFA ist für die Überwachung von Hypothekenfinanzierungen im Volumen von über 8 Billionen US-Dollar in den Vereinigten Staaten verantwortlich.[4]

Zu ihren Kompetenzen gehören unter anderem:

  • Festlegung von Kapital- und Liquiditätsanforderungen
  • Genehmigung oder Untersagung von Geschäftspraktiken
  • Einleitung einer Zwangsverwaltung oder Abwicklung
  • Durchsetzung von Markt- und Verbraucherschutzvorschriften

Marktvolumen

Die von der FHFA überwachten Institute halten oder garantieren Hypothekenschulden in Höhe von mehreren Billionen US-Dollar. Das Federal Home Loan Bank System versorgt Mitgliedsbanken jährlich mit Liquidität in dreistelliger Milliardenhöhe. Bekannt ist die FHFA zudem für die Veröffentlichung des FHFA House Price Index, der Preisbewegungen im US-Wohnimmobilienmarkt abbildet.

Aktuelle Initiativen

  • Förderung bezahlbaren Wohnraums: Erhöhung der Investitionsobergrenzen für Low Income Housing Tax Credit-Programme.
  • Risikomanagement: Einführung verschärfter Kapitalvorgaben für Fannie Mae und Freddie Mac.[6]
  • Suspended Counterparty Program: Ausschluss unzuverlässiger Geschäftspartner.[7]

Organisation

Die Behörde wird von einer Direktorin bzw. einem Direktor geleitet, der vom Präsidenten ernannt und vom Senat bestätigt wird. Der Direktor steht auch dem Federal Housing Oversight Board vor, in dem der Finanzminister, der Minister für Wohnungsbau und Stadtentwicklung sowie der SEC-Vorsitzende vertreten sind. Behördenleiter ist seit dem 14. März 2025 der Geschäftsmann William J. Pulte.[8]

Personal

Die FHFA hatte im Jahr 2019 rund 731 Beschäftigte; im Jahr 2023 wird die Zahl auf etwa 800 geschätzt.

Finanzierung

Die Mittel der FHFA stammen nicht aus dem Bundeshaushalt, sondern aus Umlagen der beaufsichtigten Institute. Für das Haushaltsjahr 2024 wurden Ausgaben von rund 407 Mio. USD veranschlagt.

Einzelnachweise

  1. ↑ Autor ungenannt: Housing and Economic Recovery Act of 2008. In: congress.gov. The United States Congress, 30. Juli 2008, abgerufen am 27. August 2025 (englisch).
  2. ↑ Beate Willms: Monopoly auf dem US-Häusermarkt USA Der angeschlagene Immobilienfinanzier Fannie Mae braucht weitere 15 Milliarden US-Dollar vom Staat. Die sollte er auch bekommen. Schließlich muss er den weiter kriselnden US-Immobilienmarkt retten IN: taz vom 9. November 2009, Seite 9
  3. ↑ James Chen: Federal Housing Finance Agency: Meaning, History, FAQs. In: investopedia.com. Investopedia, 8. Februar 2022, abgerufen am 27. August 2025 (englisch).
  4. ↑ a b Miranda Marquitt: What is the Federal Housing Finance Agency (FHFA)? United States government agency. In: britannic.com. Encyclopædia Britannica, Inc., 3. Juli 2025, abgerufen am 27. August 2025 (englisch).
  5. ↑ Autor ungenannt: Federal Housing Finance Agency (FHFA) • Börsenlexikon. In: boersennews.de. Markets Inside Media GmbH, Wilhelm-Leuschner-Platz 12, 04107 Leipzig, Januar 2025, abgerufen am 27. August 2025.
  6. ↑ Autor ungenannt: Historical Enterprise Capital Requirements | FHFA. In: fhfa.gov. Federal Housing Finance Agency (FHFA), abgerufen am 27. August 2025 (englisch).
  7. ↑ Suspended Counterparty Program | FHFA. Abgerufen am 27. August 2025 (englisch).
  8. ↑ Autor ungenannt: Biography William J. Pulte | FHFA. In: fhfa.gov. Federal Housing Finance Agency (FHFA), März 2025, abgerufen am 27. August 2025 (englisch).
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